Den högsta ökningen på Istanbulbörsen de senaste åren hissas SASA 2022 2022:e kvartalets balansräkningsanalys / Sasa Share Balance Sheet Analysis, tolkad av experter från investeringsinstitutioner, enligt den balansräkning som tillkännagavs av SASA-aktien 4
SASA 2022 4:e kvartalets balansräkningsanalys / Sasa aktiebalansanalys
SASA 2022 4:e kvartalets balansräkningsanalys / Gedik Investment – (16.03.2023)
4Q22 Finansiella resultat
Bolagets senaste finansiella resultat är för 2022/12. Som ett resultat av dessa resultat minskade företagets nettoomsättning med 4 % under det 16,5:e kvartalet jämfört med föregående kvartal. Det var 22,4 miljarder TL med en ökning på 7% jämfört med samma kvartal föregående år. År 2022 ökade dess nettoomsättning med 112,1 % jämfört med föregående år och nådde 31.1 miljarder TL. Dess EBITDA minskade med 4 % under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal. Det var 53,5 miljoner TL med en minskning på 62,4% jämfört med samma kvartal föregående år. År 642.8 realiserades det till 2022 miljarder TL med en ökning på 76,1 % jämfört med föregående år. EBITDA-marginalen minskade med 5.9 punkter under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal. Den var 4 %, en minskning med 728 2.065 punkter jämfört med samma kvartal föregående år. År 9,2 realiserades det till 2022 % med en minskning på 389 punkter jämfört med föregående år. Nettovinsten ökade med 19,0 % under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal. Under samma kvartal föregående år meddelade företaget en nettoförlust på 4 miljoner TL. År 6,27 ökade nettovinsten med 709.5 2022 % jämfört med föregående år och nådde 1.418,4 miljarder TL. Nettoskulden ökade med 10.6 % under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal och nådde 4 miljarder TL.
Resultat: Företagets försäljningsintäkter på 4 22 miljoner TL (ååj: +7.023 %; QoQ: -22,4 %), EBITDA på 16,5 miljoner TL (år-går: -643 %; kvartalsvis: -62,4 %) under 53,5Q2.581) och 4 21 miljoner TL netto inkomst (710Q6,3: -4 miljoner TL; QoQ: +22%). Bolaget har inga konsensusförväntningar. Bolagets försäljningsintäkter under 22,4Q16,5 ökade med 2022 % jämfört med föregående år och minskade med 1,18 % från kvartalet till kvartalet. Under 2021 minskade företagets produktförsäljningsvolym till 1,23 miljoner ton (19,9: 11,6 miljoner ton). Bruttomarginalen, som var 4 % under föregående kvartal, minskade till 21 % (32,2Q728: 9,2 %). Således sjönk även EBITDA-marginalen till 2.065 %, krympande med 62,4 bps QoQ (år-å-å: -3 bps). Bolagets EBITDA minskade med 22% jämfört med föregående år. Efter att ha noterat en finansiell nettokostnad på 1.920 4 miljoner TL under 22Q1.784 tillkännagav företaget en finansiell nettokostnad på 3.549 2.429 miljoner TL under 710Q4. Dessutom bidrog uppskjuten skatteintäkt på 22 2.581 miljoner TL till nettovinsten. Således meddelade företaget, som uppnådde en nettovinst på 18,9 12 miljoner TL under föregående kvartal och en nettoförlust på 48,8 miljoner TL under samma kvartal föregående år, en nettovinst på XNUMX XNUMX miljoner TL under XNUMXQXNUMX. Bolagets nettoskuld ökade med XNUMX % från kvartal till kvartal. Aktien handlas med XNUMXx FD/EBITDA enligt de senaste XNUMX månadernas data. Vi betraktar effekten av de finansiella resultaten på aktien som neutral.
Källa: Gedik Investment
SASA 2022 4:e kvartalets balansräkningsanalys / Acar Menkul – (16.03.2023)
SASA; Nettoomsättningen minskade med 4 % under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal.
Det var 22,4 miljarder TL med en ökning på 7% jämfört med samma kvartal föregående år. År 2022 ökade dess nettoomsättning med 112,1 % jämfört med föregående år och nådde 31.1 miljarder TL. Även om dess nettovinst ökade med 4 % under det fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal, meddelade det en nettoförlust på 6,27 miljoner TL under samma kvartal föregående år. År 709.5 ökade nettovinsten med 2022 1.418,4 % jämfört med föregående år och nådde 10.6 miljarder TL. Även om dess EBITDA minskade med 4 % under det fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal, minskade det med 53,5 % jämfört med samma kvartal föregående år och blev 62,4 miljoner TL. EBITDA ökade med 642.8 % 2022 jämfört med föregående år och realiserades till 76,1 miljarder TL. Nettoskulden ökade med 5.9 % under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal och nådde 4 miljarder TL. Årlig förändring av nettovinstmarginalen är +18,9 bps, Nettovinstmarginalen kvartalsvis förändring är +25.3 bps.
Källa: Acar Menkul
SASA 2022 4:e kvartalets balansräkningsanalys / integrerad investering – (16.03.2023)
SASA – 4Q22 balansräkningsanalys
Sasa Polyester (SASA) uppnådde en nettovinst på 2022 miljarder TL under det sista kvartalet 2.5. Stark omsättning, bidrag från övriga rörelseintäkter/kostnadsbalanser och uppskjutna skatteintäkter var effektiva i bolagets nettoresultat. Företaget redovisade en förlust på 4 miljoner TL under 21Q709. Under det sista kvartalet 2022 var 3.5 miljarder TL av uppskjuten skatteinkomst effektiv i företagets nettovinst. Bolagets nettovinstmarginal ökade med 2022 punkter kvartalsvis till 7,9 % under det sista kvartalet 36,7.
4 % årlig ökning av försäljningsintäkter under 22Q22...
Företagets försäljningsintäkter ökade med 4 % på årsbasis till 22 miljarder TL under 22Q7. När vi tittar på fördelningen av företagets kvartalsförsäljning på tonbasis, minskade försäljningen av polyesterflis med 34 % till 97.140 42 ton, försäljningen av polyesterfiber minskade med 74.599 % till 1 43.701 ton, försäljningen av polyestergarn ökade med 25 % till 38.563 59 ton, poy försäljningen minskade med 1.810 % till 30 258.658 ton och DMT-försäljningen minskade med 18,4 % till 349.187 XNUMX ton. På total tonbasis minskade försäljningen med XNUMX % jämfört med samma period föregående år och uppgick till XNUMX XNUMX ton. Företagets totala produktion av polyesterspån, produktion av polyesterfiber, produktion av polyestergarn, produktion av poy och DMT-produktion minskade med XNUMX % till XNUMX XNUMX ton.
642 miljoner TL EBITDA uppnåddes...
Medan företagets EBITDA var TL 4 miljoner under 22Q642, minskade den med 2021 % jämfört med samma period 62. Företagets EBITDA-marginal realiserades till 2022 % under de sista 3 månaderna 9,1, vilket minskade med 20,6 punkter på årsbasis. Höga kostnader var effektiva i bolagets vikande EBITDA-vinst. När vi tittar på detaljerna i kostnaderna ser man att de ökade direkta råvaru- och materialkostnaderna, energi, arbetskraft och reservdelar och underhållskostnader är effektiva.
12-månaders resultat...
Företaget uppnådde en försäljningsintäkt på 2022 miljarder TL under hela 31, vilket ökade sin omsättning med 2021 % jämfört med 112. Under perioden 12M22 redovisade företaget en kostnad på 24,1 miljarder TL från kostnaden för försäljningsposten. Merparten av denna kostnad består av direkta råvaru- och materialkostnader. Bolagets bruttomarginal minskade med 12 punkter till 22% under 3,2M22,1. Medan företaget uppnådde EBITDA på 5,9 miljarder TL under denna period, var företagets EBITDA-belopp 2021 miljarder TL 3,3. Bolagets EBITDA-marginal låg på 2022 % 19. Som ett resultat uppnådde bolaget en nettovinst på 2022 miljarder TL i slutet av 10,5, medan bolagets nettovinstmarginal var 34 %. Bolagets nettovinst vid årsskiftet 2021 var 697 miljoner TL, med en nettovinstmarginal på 4,7%.
Ökning av nettoskuld och eget kapital...
Bolagets nettoskuld ökade med 19 % till 25,2 miljarder TL under det senaste kvartalet, medan det egna kapitalet ökade med 25 % till 16,4 miljarder TL. Bolagets nettoskuld/EBITDA-kvot fortsätter att öka från kvartal till kvartal. Men i och med att investeringarna tas i bruk kommer vi att övervaka de framtida kassaflödena. För närvarande är företagets nettoskuld/EBITDA-kvot nästan på gränsen till 3.6. Bolagets kassavärden minskade med 2021 miljarder TL jämfört med slutet av 1,3 och blev 803 miljoner TL. Medan ett inflöde på 2,2 miljarder TL från den löpande verksamheten och 9,9 miljarder TL från finansieringsverksamheten realiserades ett kassautflöde på 14 miljarder TL från investeringsverksamheten.
Investeringar 2023...
I Adana campus, där de befintliga produktionsanläggningarna finns, till stöd för den petrokemiska investering som planeras att göras i Yumurtalık-regionen i Adana; Investeringen i PTA:s produktionsanläggning med en investeringskostnad på cirka 1.096.000.000 1.500.000 2023 225 USD och en kapacitet på 150 330.000 2023 ton/år fortsätter. Denna anläggning, som planeras att tas i drift under tredje kvartalet 450, förväntas ge ytterligare en årlig EBITDA på 28.000 miljoner USD till dagens priser. Företaget beslutade att investera i en produktionsanläggning för textilchips, flaskchips och husdjurschips med en uppskattad investeringskostnad på 2023 miljoner USD och en årlig kapacitet på XNUMX XNUMX ton, och denna investering planeras att tas i drift under fjärde kvartalet XNUMX. Det årliga bidraget från denna investering till omsättningen förväntas bli cirka XNUMX miljoner USD med dagens siffror. Som en del av företagets ansvar att lämna en grön och ren värld till framtida generationer och dess hållbarhetsprinciper, har det beslutats att installera solkraftverk (GES) som kommer att generera XNUMX XNUMX MWh energi årligen på taken till byggnaderna i Adana företagets huvudkontor. Arbetet med investeringen, som planeras tas i drift under andra kvartalet XNUMX, fortsätter.
Utvärdering…
Även om företagets försäljning ökade på grund av den höga inflationseffekten, observeras minskningar på produktionssidan när de analyseras på kvartalsbasis. Om man tittar på textil-PMI-data bekräftas det att det finns en nedgång i sektorn. Vi finner det långsiktiga investeringstemat för företaget värdefullt, även om vi finner de ökande kostnaderna, minskade marginalerna och förmågan att ta ut vinster från uppskjuten skatteintäkt negativa.
Källa: Integral Investment